各国央行加入加密货币淘金热

加密货币的崛起正在改写关于货币应该如何运作的长期观念。为了不落在后面，世界各地的央行都开始开发自己的数字货币。专家表示，这些新形式的现金可以促进金融包容性，降低支付费用，让钱变得更聪明，但它们也存在重大风险。

在大多数发达经济体，至少一个世纪以来，货币的生产和分配一直是央行的唯一职权范围。2009年，随着比特币的推出，这种情况发生了翻天覆地的变化区块链将数字货币的铸造和治理委托给分散的志愿者网络的技术。

从那时起，一系列新的加密货币出现了，它们提供了一种快速、廉价、安全的方式，可以在用户之间直接转账，而无需依赖银行或支付提供商。第二代加密货币醚还引入了可编程货币的想法，使创建智能合约成为可能，从而自动执行金融协议。

“当政府对你现有的银行账户拥有这些权力时，我们必须非常小心，不要将超能力赋予央行数字货币。”
——rich Turrin，作家和金融科技顾问

不稳定的价格和监管的不确定性限制了比特币作为一种实用支付媒介的采用，但这种基础技术引发了人们对数字时代货币应该是什么样子的重大反思。“他们证明了可以有一种新的方式来组织金钱和支付，而且这种方式可以被广泛采用，”他说Andreas Veneris他是多伦多大学(University of Toronto)计算机工程学教授，曾为加拿大央行(Bank of Canada)提供数字货币方面的建议。

现在，世界各国都在借鉴加密技术，开发本国货币的数字版本。长期以来，中国一直是该领域的全球领导者，2014年开始研究数字货币，并于2019年底在四个城市推出数字人民币试点。

但在2020年10月，巴哈马成为第一个国家在全国范围内推出中央银行数字货币(CBDC)，从那时起，数字版本的东加勒比元，尼日利亚奈拉，以及牙买加元都发射了。(将这些在自制国家电子货币方面的努力，与那些尝试让比特币或其他现有加密货币成为法定货币的国家相比，比如萨尔瓦多最近这样做了)。拜登政府今年3月发布的一项行政命令要求美国财政部调查数字美元的可能性交流据大西洋理事会报道在美国，有50多个国家正处于cbdc探索的后期阶段。

Veneris说，主要动机之一是提高数字支付的成本、速度和灵活性。“如今的支付系统非常昂贵;它们既笨拙又缓慢。”他指出，很多基础技术已经有40多年的历史了。就像加密货币一样，cbdc可以在不依赖第三方的情况下在人与人之间即时转账，从而实现更便宜、更快的支付。

Veneris说，它们还可以为改革社会福利和金融包容性开辟新的可能性，无论人们是否有银行账户，都可以直接向他们转移现金。智能合约技术还可以确保福利资金只花在食品或药品等许可项目上。

中国的数字人民币是迄今为止在cbdc中规模最大的实验。截至去年年底，该项目已扩展至23个城市。交易总额超过876亿元，打开钱包2.61亿，根据中国人民银行的数据(中国人民银行)。2022年，比特币的使用速度加快，前五个月的总交易量达到了峰值830亿元．他说，这是一个有趣的案例研究丰富Turrin他是上海的金融科技顾问，著有《金融时报》无现金:中国的数字货币革命因为其他cbdc可能会遵循类似的蓝图。他说:“它们中的大多数看起来都非常相似，因为它们的设计用途不同。”

Turrin说，数字人民币是政府对经济数字化速度远远快于其他发达国家的回应。中国零售交易的52%去年发生在网上的，相比之下大约13%在美国。该货币旨在培育数字经济，促进数字落后国家的金融包容性，并为领先的私人支付提供商提供备份系统微信而且支付宝往下走，Turrin说。

“央行、银行系统、你的钱包和你的钱之间的空气差距是一个特征，而不是一个漏洞。”
-但丁，圈

比特币本身作为数字代币存储在中国人民银行设计的电子钱包或微信应用程序中。它也可以存储在专门设计的支付卡上，允许没有智能手机的人离线转账。要打开钱包，用户必须向银行验证自己的身份，银行会保留钱包所有者的记录。对于价值较低的交易，用户可以通过简单地连接他们的手机直接转账到另一个人的钱包，这些交易实际上是匿名的，Turrin说。数字代币以与加密货币相同的方式对加密保护的交易记录进行编码，以确保转账不会被伪造。

对于大约300美元以上的交易，钱包必须连接到一个中央政府系统，该系统进行欺诈和反洗钱检查，并存储交易记录。如果政府怀疑有不法行为，它可以申请搜查令，要求银行披露交易参与者的身份。

这导致有人指责数字人民币被设计成一种经济监控工具，批评人士担心这种情况可能会在其他地方复制。但Turrin表示，中国最近颁布的《个人信息保护法》提供了世界上最严格的隐私保护。比如，官员们不能在不经过法庭的情况下查看钱包持有者的详细信息。Turrin还指出，中国政府和大多数外国政府都已经可以获得获取公民常规金融记录的授权。他说:“当政府对你现有的银行账户拥有这些权力时，我们必须非常小心，不要把超级权力赋予cbdc。”

有人担心，像数字人民币这样的cbdc可能会鼓励人们将存款转移到更安全、由央行支持的钱包中，从而破坏私人银行系统的稳定。不过，图林说，数字人民币的设计使这种情况不太可能发生，因为它不能赚取利息，而且人们可以转账的金额是有限制的，这是类似项目可能会模仿的设计选择。

“谁愿意在社会上打赌，所有零售经济活动的总和不会有一天被用来作恶呢?”
-但丁，圈

但这引发了一个问题，即央行在cbdc方面是否偏离了自己的职责范围但丁Disparte他是Circle公司的首席战略官USDC stablecoin美元与美元挂钩。他说，央行的主要作用是通过控制货币供应来确保经济的可持续增长，而就公民如何使用现金做出低级决策远远超出了央行的核心能力。

“如果你制定微观层面、数字钱包层面的零售支付政策，那么你就不再是央行，而是开始成为一家商业街银行，”Disparte说。“央行、银行系统、你的钱包和你的钱之间的空气差距是一个特征，而不是一个漏洞。”

Disparte说，公共部门组织在数字化转型方面的记录并不好，因此期望他们对数字支付的未来做出正确的预测似乎不明智。他补充说，中心化的CBDC会带来相当大的网络安全和过时风险，如果它成为电子货币的主导标准，如果它失败了，人们将几乎没有其他选择。

他认为，政府的角色应该是为私营部门的创新设置护栏，而不是试图自上而下地管理向数字现金的过渡。“政府不应该从事与自由市场竞争的业务;它应该从事为基于规则的创新创造界限的业务。”“(cbdc)将相当于航空安全部门选择驾驶飞机和制造喷气发动机。”

Disparte表示，无论围绕cbdc的保护措施有多强大，完全可追踪的数字货币对当局来说可能是一种过于诱人的工具。“谁愿意在社会上打赌，所有零售经济活动的总和不会有一天被用来作恶呢?”he says.

Veneris质疑，考虑到大型科技公司利用用户数据达到邪恶目的的高调案例，人们是否应该更乐意将自己的财务历史委托给私营部门。但他也认为，CBDC确实有可能让政府对公民拥有前所未有的控制权。

不过，支撑数字货币的密码学构建块的美妙之处在于，它能够将规则编码到它们的工作方式中，从而可以轻松地进行审计和验证。这种可编程性开启了将金融法规直接写入数字货币的前景，既保护公民，又防止非法行为，以一种能够直接进行公众监督的方式。

“我可以向你证明这些代码是正确的，我可以向你证明这些代码用密码学的方法代表了我告诉你的东西，”他说。“如果你引入所有这些加密原则，cbdc总是会稍微慢一点，但它会更公平。”

本文发表在2022年10月的印刷版上，题为“政府采用加密货币的三种方式”。